트레이딩 스톡 옵션 FAQ. 옵션에 대한 질문이 있습니다. 트레이딩 스톡 옵션 FAQ 페이지는 당신을위한 것입니다. 이미 논의 된 질문을 보거나 스스로 질문하십시오. 이 사이트에서 특별히 제출 된 질문을 포함하여 여러 출처에서 온 질문입니다. 연락처 페이지 자신의 질문이나 의견이 있으시면 Contact Page의 양식을 통해 제출하십시오. 전자 메일을 통해 합리적인 시간 내에 개인적으로 응답하기 위해 최선을 다할 것입니다. 다소 이해할 수 있습니다. 여기에 교환 원을 포함시킬 수도 있습니다 익명 처리입니다 - 귀하와 관련된 연락처 나 개인 신원 정보는 여기에 게시되지 않습니다. 질문 및 답변 - 원래 소스와 상관없이 문법, 키워드 관련성, 그리고 특히 Great Option Trading Strategies 사이트에 직접 제출 된 질문의 경우 미래에 더 좋거나 더 큰 답변을 생각하면됩니다. Opti에 대한 질문 옵션 프리미엄 및 옵션 소득에 관한 질문. 전화 및 벌거숭이에 관한 질문. 옵션에 대한 헤징 및 옵션 포지션에 대한 질문. 배당에 관한 질문. 옵션에 관한 기타 질문. HOME 트레이딩 주식 옵션 FAQ. Warren Buffett Zero Cost Basis 포트폴리오 현재 출자 전환 주식수 KO - 125 주 KMI - 100 주 BP - 100 주 MCD - 30 주 JNJ - 25 주 GIS - 25 주 PAYX - 25 주. 공개 매수 가격 20,071 83. LESS 예약 옵션 소득 16,341 71. 할인 81 42 Adj Div Yield 19 59. 인터뷰 13 금융 파생 상품 거래에 대한 면접. Team Latte 2011 년 5 월 24 일. 이 질문은 본질적으로 근본적으로 그들 뒤에있는 개념, 즉 최근에는 하나의 옵션 거래자로서의 수학적 기초 실체 옵션 거래의 경우, 누구든지 금융 파생 상품을 이해하는 것이 불가능할 것입니다. 이 모든 질문은 실생활 면접에서 제기되었습니다. t에 대한 답변 hese 질문은 곧 발표 될 것입니다. 당신은 옵션 상인입니다. 클라이언트가 당신에게 와서 우리가 현재 앉아있는이 건물의 전화 옵션에 대한 견적을 요구합니다. 전통적인 Black-Scholes 모델을 사용하여 전화 옵션에 가격을 매기거나 어떤 다른 모델, 당신은 고객에게 왜 그것을 팔지 않을 것인가? 왜 당신은 말처럼 100으로 제한된 자산을 거래하고 있습니다. 100으로 제한되어 있고 그 값을 초과 할 수없는 Eurodollar 선물 이자율은 0을 의미합니다. 100 타격의 가치는 무엇입니까? Black-Scholes 공식에서 두 가지 용어를 볼 수 있으며, 이 중 어느 것이 확률입니다. 엔지니어링에서 많은 확률 이론을 연구했습니다 학교 확률 분포에 대한 그의 믿음에 관한 한 확률 이론가의 수학자와는 별개로 옵션 거래자를 설정하는 것. 물리학이나 공학에서 평형이 무엇을 의미하는지 알 수 있습니다. 우리는 모두 때로는 평형이라는 용어를 듣습니다. 실제로 Black-Scholes 옵션 가격 결정 모델은 평형 개념을 기반으로합니다. 왜 평형 모델이라고 부르는가? 모든 경험있는 옵션 트레이더와 사실 모든 경험있는 파생 전문가는 실제 생활에서 평형이 존재하지 않는다는 것을 알고 있습니다. 당신은 평형을 의미합니다. 상인은 유럽 스타일의 바이너리 옵션을 디지털 방식으로 거래하고 통화 스프레드로 헤징하고 있습니다. 통화 스프레드가 항상 더 높고 파업 간격 스프레드를 좁히더라도 가격은 약간 높습니다. 이 바이너리에 가까워지기 시작 합리적으로 작은 스프레드 간격으로 호출 스프레드가 바이너리 옵션을 정확하게 복제한다는 사실을 감안할 때 왜 이것이 맞습니까? 바닐라 옵션과 관련하여 장벽 옵션을 보는 가장 직관적 인 방법은 무엇입니까? 당신은 달러 엔화 엔 옵션을 거래하고 드리프트 국내 위험 자유도 마이너스 외국 엔 달러 자유화 율은 5이며 변동성은 10입니다. 지금 엔 엔 달러 JP의 가격을 매기려면 Y USD 옵션 드리프트 및 변동성에 어떤 변화가있을 것입니까? HKD 달러 옵션 거래 HKD는 7 7300에서 7 7800 사이의 통화 대에서 거래합니다. 헤지 펀드 클라이언트가 HKD 통화를 USD 큰 명성의 금액으로 8 1000의 파업 가격으로 당신은 무엇을 할 것입니까? 당신은 그에게 옵션을 팔겠습니까? 당신은 당신의 MBA에서 이토의 보조 정리를 읽었을 것입니다. 그리고 모든 수학 재정 텍스트는 이토의 보조 정리와 확률 적 계산에 많은 장을 바칩니다. 수학은 너무 복잡합니다. 그러나 Ito의 보조 정리 없이는 Black-Scholes 옵션 가격 책정 모델이 없을 것입니다. 그리고 당신과 저는 무역 층 대신에 공장 매장에서 일하고있을 것입니다. Ito s Lemma를 설명 할 수 있습니까? 그것은 간단한 영어로합니다. 모든 의견과 질문은 웹 기반 양식을 통해 전송할 수 있습니다. 인터뷰 테스트 1 주식 옵션 트레이더의 면접. 팀 라떼 2007 년 3 월 8 일. 이것은 면접의 대략적인 성적 증명서입니다. 아빠 Pawlowski, positi에 대한 인터뷰를 한 도쿄에있는 유럽 은행의 주식 옵션 트레이더에 대해 이것은 옵션 트레이딩에서 약 3 ~ 5 년의 경험이 요구되는 중간 수준의 위치였습니다. 아담은 인문학 학위를 받았고 아이비 리그에서 MBA 학위를 받았습니다. 거래 인덱스 옵션 및 도쿄의 불거진 브래킷 은행과 단일 스톡 옵션이 있습니다. 이것은 인터뷰 담당자 자신이 나레이션 한 것입니다. 제시된 답변은 대부분 내레이터가 세부 정보에 포함되지 않았기 때문에 모두 요약되어 있습니다 이 은행의 수석 시장 전략가는 전략 회의에서 니케이가 80 차례 나 올라갈 가능성이 있다고 발표합니다. 니케이가 올라가면 10을 만들고, 내려 가면 1,000 할 것입니다. 당신은 오히려 선물이나 선물 옵션을 통해 니케이에 오래 가기 또는 니케이를 짧게합니다. 물론, 나는 니케이에 오래 갈 것입니다. 바보는 그렇지 않습니다. 1,000을 잃는 것보다 10을 만드는 것이 낫습니다. 라스는 너무 높습니다. 이것은 잘못된 대답입니다. 하지만 아마도 우리 중 많은 사람들이 말할 것입니다. 그런 상황에서 사람은 80-20 확률 이상으로 생각조차하지 않을 것입니다. 상인에게 중요한 것은 그의 기대 보수입니다. 그는 항상 그것을 극대화하려고 노력하십시오. 위로 움직이고 아래로 움직이는 순수한 확률은 아닙니다. 나는 긴 침묵을 보았습니다. 시장의 기회는 단 한 번이나 올라갈 확률이 99라고 말하게하십시오. 시장이 내려간 다음 1,000 포인트가 내려 가고 올라가면 10 포인트가 올라갑니다. 이것은 공정한 게임입니까? 확실하지는 않지만 공정한 게임처럼 보이지는 않습니다. 가능성이 너무 비뚤립니다. 보수는 매우 고르지 않다. 이것은 공정한 게임이다. 상향 이동 시간이 상향 이동 확률과 같을 때. 정당한 게임에서 기대 보수의 합은 0이다. 여기에서. 사실, 공정한 게임입니다. 실제 상황에서 그러한 확률이 일어날 수있는 상황을 생각해 볼 수 있습니까? 어쩌면 주식 시장에서 그렇지 않을 수도 있습니다. 통화량 밴드 또는 FX 시장에서의 정부 개입 수준에 관한 것입니다. 그런 장벽들 주위에서 이런 종류의 확률이 유지 될 것이라고 생각합니까? 나는 통화 거래 경험이 없지만 2010 년 초반 유럽에서 빠져 나간 ERM과 같은 동시 통화 밴드와 90 년대 후반 태국 바트와 말레이시아 링깃의 거래가 이렇게 될지도 모릅니다. 실제로 그 주변에 그러한 확률을 표시합니다. 장벽 근처에는 정부 개입으로 인해 장벽이 교차 될 가능성이 매우 낮지 만 거기에는 장벽이 없으므로 위쪽에는 무제한입니다. 물론 ERM의 경우에는 위쪽과 아래쪽 모두 존재합니다 당신이 이런 상황에 처했을 때 - 당신 자신의 말에 따르면, 확률이 너무 비뚤어지고 보수가 고르지 않습니다 - 당신은 자산의 변동성이 그러한 수준 또는 그 이상으로 떨어질 것으로 기대합니까? e 당신의 대답에 대한 이유를주십시오. 나는 변동성이 아주 낮아질 것이라고 생각합니다. 자산이 아래보다는 오르락 내리락 할 가능성이 있기 때문에, 변동성이 낮은 변동성이 시장에서 일어나고 있습니다. 변동성이 확실히 떨어질 것입니다. 이것은 실제로 매우 높습니다. 복잡한 질문 이론적으로 말하면, 변동성은 공정한 게임을 수용하기 위해 실질적으로 하락할 것입니다. 변동성은 시장 밴드 - 시장 장벽 - 을 둘러 쌉니다. 그리고 자산은 밴드 주변에 붙여지기 시작할 것입니다. 그러나 실제로, 대부분의 경우 변동성은 자산이 밴드를 통해 피어싱하려고 할 때 투기꾼이 밴드 근처에서 급격하게 증가한다. 투기꾼은 밴드를 깨고 다른 중앙 은행의 밴드를 뛰어 넘 으려고한다. 이 분석은 수학적으로나 경험적으로 쉬운 것이 아니며 분석하기 어려운 주제입니다. 두 자산 간의 상관 관계를 분석하려면 그 두 가지 자산의 수익 간의 상관 관계를 살펴 봤는데, 나는 휘발성 간의 상관 관계를 어떻게 측정 할 수 있을지 모르겠다. 묵시적 이건 역사적 이건 반환과 휘발성은 두 가지 다른 과정이다. 다시 한번 이것은 대답하기가 쉽지 않고 설명이 단순하지 않다. 많은 실무자 일부 위험 관리자와 옵션 거래자는 각각의 자산 수익률과 더 많은 자산 변동성 간의 상관 분석에 대한 시간이 추론은 자산의 수익률이 변동성 자체보다는 변동성의 변화와 상관 관계가 있다는 관찰로부터의지지를 이끌어 내는데, 이는 자산 상관 관계가 아닌 이유 중 하나라고 여겨집니다. 안정, 특히 이분 산성 기간 동안 이것은 위험 관리자에게 전 충분히, 1987 년의 시장 붕괴 중 주식과 채권은 모두 수익률 측면에서 서로 상관 관계가 없었지만, 이 두 자산은 극도로 휘발성이었고 보유하기가 매우 위험했습니다. 이번 연구는 매우 흥미로운 분야입니다. 좋아, 어때? 자산 가격 움직임과 변동성 사이의 상관 관계 우리는 위험에 대한 표시를 제공하고 거래 결정을 내리는 데 도움을 줄 수 있습니다. 자산 가격 변동 및 변동성은 자산이 올라감에 따라 변동성이 감소하기 때문에 - 경험적으로 말하면 - 그리고 부사장 그래서 우리는 자산과 변동성이 반비례 관계라고 말할 수 있습니다. 당신이 반환 계열을 추정한다면, 그 사이의 상관 관계와 우리가 자산의 왜곡 표시를 줄 것입니다. 왜곡은 자산 수익 자산 변동성 양수 및 음수 왜곡은 분배에서 꼬리 위험에 대해 알려주고 거래 결정을 내리는 데 도움을 줄 수 있습니다. 예를 들어 긴 기울임 또는 가려움 당신의 판매원은 조건부 방아쇠 스왑을 조건부 방아쇠 스왑에 대해 잘 알고 있습니다. 조건부 방아쇠 란 무엇입니까? 스왑. 정확히 알지는 못하지만 일종의 방아쇠와 연결된 금리 상품처럼 보입니다. 조건부 방아쇠 스왑은 주식과 이자율의 하이브리드 상품이라고합니다. 당신은 딜러가 지불하는 스왑을 가지고 있습니다. LIBOR의 흐름과 재설정 날짜마다 고정 쿠폰을받습니다. 이 쿠폰은 재설정 일에 주식 지수의 수준, 예를 들어 Nikkei225로 주어집니다. 일반적으로 첫 번째 고정 쿠폰 만 고정되어 있으며 나머지는 모두 레벨에 따라 조건이 다릅니다. 주식 지수. 후보자에게 설명 한 후, 귀하의 영업 담당자는이 2 년을 판매하여 니케이 (Nikkei)와 연결된 조건부 트리거 스왑을 고객에게 전달하고이 스왑의 가격을 묻습니다. 은행은 LIBOR 스트림을 받고 마진을 더하고 현재의 니케이 수준 인 14,500을 기준으로 클라이언트에게 고정 쿠폰을 지불합니다. 리셋 일에이 수준 이상으로 니케이가 끝나면, 처음 6 개월마다 리셋 한 후에 은행이 6을 지불합니다. 은행 지불 4 5 쿠폰 또한 닛케이가 스왑 기간 동안 13,000을 치면 고정 쿠폰이 빠져 나가기 전에이 상품을 한번도 거래 해 본 적이 없습니다 어떻게이 스왑 가격을 책정합니까? 봉투 가격 책정 방식을 돌려주세요. 쉽게 바닐라 IR 스왑 가격을 매기고 조건부 지불을위한 바이너리 옵션의 가치에 더하기 값을 더하는 옵션을 추가하십시오. 합계는 가격입니다. 바이너리와 녹아웃의 경우 닫힌 공식과 IR을 사용합니다. 표준 캐스를 사용하여 교환 h 흐름을 할인합니다. 이것은 말하기 쉽습니다. 이것은 하이브리드 다중 자산 이국적인 제품이며, 우리는이 제품의 가격을 정하는 폐쇄 형 기술을 잘 모르고 있습니다. 그러므로 우리는 Monte Carlo 엔진을 사용하여이 제품을 가격 할 것입니다. 우리는 확률 론적 금리 모델을 사용할 필요가있다. LIBOR에 대한 확률 적 과정은 Libor 시장 모델 또는 Vasichek 모델 일 수 있으며 형평성의 모델은 0 또는 위험 자유도가있는 표준 확률 적 차등 경로가 될 수있다. 이자율과 형평성 간의 상관 관계 이것이 가장 민감한 부분이며 상관 매개 변수가 테스트되어야하는 곳입니다. 하지만 면접관이 봉투 방법을 묻는 것만 기억하면 Excel 스프레드 시트를 얻는 것만 큼 좋습니다. 모든 의견 및 쿼리는 당사의 웹 기반 양식을 통해 전송할 수 있습니다.
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